Comment mettre en œuvre des stratégies neutres par rapport au marché sur Binance Futures ?

Sommaire

Les stratégies neutres par rapport au marché se sont avérées être un outil utile pour réduire le risque global de trading tout en préservant les rendements en profitant de la variation relative des prix entre deux actifs numériques.

Cet article explore le fonctionnement des stratégies de neutralité vis-à-vis du marché et les éléments à prendre en compte lorsqu’on adopte cette approche.

Que sont les stratégies neutres par rapport au marché ?

Les traders peuvent profiter à la fois des hausses et des baisses en mettant en œuvre des stratégies neutres par rapport au marché. Une telle position impartiale est essentielle pour exploiter tout momentum sur les marchés des crypto-monnaies.

La clé est de faire des paris concentrés basés sur les écarts de prix plutôt que sur la performance directionnelle d’un seul actif numérique.

Bien que la plupart des crypto-monnaies conservent un coefficient de corrélation élevé, la nature volatile du marché donne généralement l’occasion aux traders de mettre en œuvre des stratégies neutres par rapport au marché. Cela est également courant sur les marchés traditionnels, connu sous le nom de couverture – prendre une position compensatoire ou opposée dans différents actifs.

Avantages des stratégies neutres par rapport au marché

L’un des principaux avantages pour les traders qui mettent en œuvre des stratégies neutres par rapport au marché est la possibilité d’atténuer les risques du marché afin de tirer le meilleur parti de leur capital de négociation.

Dans les tendances haussières et baissières, les actifs numériques évoluent dans des directions différentes et génèrent des écarts de prix entre les marchés au comptant et à terme. L’objectif est d’identifier les actifs numériques qui ne sont pas corrélés ou les écarts de prix entre les différents marchés pour mettre en œuvre des stratégies neutres par rapport au marché.

Compte tenu de la forte volatilité que connaissent généralement les cryptomonnaies, les stratégies neutres par rapport au marché permettent aux traders d’exploiter toute sorte de dynamique haussière ou baissière. Un tel plan d’action est essentiel pour obtenir de faibles corrélations positives avec le marché, car les pertes d’une position peuvent être compensées par les profits de l’autre.

Inconvénients des stratégies neutres par rapport au marché

Si les stratégies neutres par rapport au marché peuvent présenter des avantages, comme la réduction des risques pendant les périodes de volatilité extrême, il existe quelques inconvénients dont les traders doivent être conscients.

Les stratégies de neutralité du marché sont plus complexes que le simple achat et la vente de cryptocurrences. Les traders doivent identifier les actifs les moins corrélés pour entrer dans les bonnes positions. Plus important encore, le timing est un facteur important lors de la mise en œuvre de l’approche d’arbitrage statistique, car l’exécution de spreads à deux pattes peut être difficile car les mouvements de prix évoluent rapidement.

Il faut également avoir une bonne compréhension de la taille appropriée de chaque position et de l’endroit où les ordres stop-loss peuvent être placés. Cela dépend du capital de négociation disponible sur le compte et de la tolérance au risque du trader. Il est impératif de déterminer le montant en dollars qui sera négocié et le montant en dollars à risque avant de conclure une transaction.

Un autre facteur à prendre en compte lors de la mise en œuvre de stratégies neutres par rapport au marché est l’exécution de la transaction ou le slippage – la différence entre le prix attendu d’une transaction et le prix auquel la transaction est exécutée.

Trading de base

Le trading de base consiste à prendre des positions compensatoires ou opposées de la même crypto-monnaie sur les marchés au comptant et dérivés pour profiter des différences de prix. Cette différence de prix est appelée la base.

Bien que personne ne sache quel sera le prix d’un actif à une date donnée dans le futur, il est possible d’identifier la base avant qu’elle ne devienne nulle à l’expiration d’un contrat dérivé. C’est pourquoi le trading de base peut être rentable lorsqu’il est exécuté avec soin et qu’il met en œuvre une solide stratégie de gestion des risques.

Par exemple, un trader a acheté BTCUSDT pour 45 510,34 $ sur Binance le 31 mars 2022, et a vendu à découvert un montant équivalent de contrats à terme BTCUSD Quarterly 0624 à 46 021,60 $ sur Binance Futures. Le trader a pu verrouiller un différentiel de prix à l’expiration du contrat dérivé avec une base rentable de 511,26 $ par contrat.

Arbitrage statistique

L’arbitrage statistique consiste à créer une situation profitable découlant des inefficacités de prix entre les marchés de crypto-monnaies.

Le trading de paires est un type courant d’arbitrage statistique impliquant des paires de crypto-monnaies qui se déplacent généralement mutuellement, mais lorsque les deux actifs se comportent de manière anormale, la paire serait échangée. Les positions ouvertes seraient ensuite fermées lorsque le comportement des actifs revient à leur mode normal.

Deux méthodes statistiques utilisées pour identifier les relations entre les prix sont la corrélation et la cointégration. La corrélation fait référence au degré de rapprochement entre deux actifs. La cointégration, quant à elle, permet d’identifier les cryptomonnaies qui peuvent se comporter de manière indépendante à court terme, mais qui sont susceptibles de revenir à l’équilibre à long terme.

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